L’objectif principal de l’utilisation d’une stratégie de position acheteur sur option d’achat sur actions est de tirer parti de l’appréciation prévue de la valeur de l’actif sous-jacent. Les investisseurs qui utilisent cette stratégie croient que le prix de l’actif augmentera nettement au-dessus du prix d’exercice, soit plus que la prime versée.

Anatomie de l’opération et exemple :

Avis : Exemple fourni à des fins de formation seulement; ne comprend pas les commissions et les frais.

Imaginez que vous, en tant qu’investisseur, soyez optimiste à l’égard des actions d’ABC. Vous vous attendez à ce que le prix actuel de 100 $ d’ABC augmente considérablement, peut-être jusqu’à 110 $. Du fait de ce sentiment, vous décidez d’utiliser une stratégie de position acheteur sur option d’achat sur actions. À la saisie de l’ordre, l’opération est entrée comme un « achat pour l’ouverture du contrat », ce qui indique que la position acheteur sur option d’achat est achetée pour créer ou, autrement dit, ouvrir la position. Par conséquent, vous achetez pour ouvrir le contrat d’une option d’achat à prix d’exercice de 100 $ d’ABC moyennant une prime de 3 $ (total de 300 $). Cela signifie que vous détenez le droit de souscrire 100 actions d’ABC au prix de 100 $ l’action en tout temps pendant la période d’échéance et que vous avez acheté ce droit pour 3 $ l’action.

N’oubliez pas que le prix d’une option est composé de la valeur intrinsèque et de la valeur extrinsèque. Par conséquent, le prix d’une option est influencé par plus que le titre sous-jacent; la durée et la volatilité implicite ont aussi une incidence sur la prime de l’option. La compréhension des répercussions externes contribue à établir l’humeur ainsi que les stratégies d’entrée et de sortie.

Avis : Exemple fourni à des fins de formation seulement; ne comprend pas les commissions et les frais.

Incidence de l’épuisement de la valeur spéculative :

La perte de valeur au fil du temps est un aspect essentiel des positions acheteur sur option d’achat. La valeur spéculative de la prime payée pour l’option (dans ce cas-ci, 3 $) diminue à mesure que l’option approche de sa date d’échéance. Par conséquent, plus le cours du titre met de temps à fluctuer en votre faveur, plus l’épuisement de la valeur spéculative a une incidence négative sur votre position.

Profite de la volatilité implicite :

En tant que porteur d’une position acheteur sur option d’achat, vous profiterez de l’augmentation de la volatilité implicite. Lorsque la volatilité implicite augmente, les primes des options ont tendance à progresser. Cela signifie que le porteur d’une position acheteur sur option d’achat peut s’attendre à une hausse de la volatilité implicite.

Scénarios de gains et de pertes :

Pour plus de clarté, examinons divers scénarios où une position acheteur sur option d’achat enregistre des gains, des pertes ou atteint le seuil de rentabilité à l’échéance. À la saisie de l’ordre, les transactions de clôture sont entrées comme « vente pour clôture », ce qui signifie que vous avez l’intention de liquider la position ou, autrement dit, de la clôturer.

Supposons que l’action d’ABC atteint votre cours cible de 110 $ à la date d’échéance de l’option d’achat. Dans ce scénario, vous détenez une option dans le cours à l’échéance. Une option dans le cours a une valeur intrinsèque ou, autrement dit, une valeur exécutable.

À l’échéance, la valeur de votre contrat ne correspond généralement qu’à sa valeur exécutable. Dans cet exemple, vous détenez une option dans le cours qui a une valeur exécutoire/intrinsèque de 10 $ que vous pourriez exécuter selon les modalités du contrat pour acheter le titre d’ABC à 100 $ l’action et le vendre immédiatement à une valeur marchande de 110 $ l’action. Cela signifie que vous devriez être en mesure de vendre les actions pour clôturer vos contrats pour au moins 10 $ l’action. Il est important de noter que le prix d’une option fluctue jusqu’au jour de l’échéance. En détenant l’option jusqu’à la date d’échéance, vous renoncez à toute valeur spéculative achetée.